{"id":85888,"date":"2025-09-03T03:11:32","date_gmt":"2025-09-03T01:11:32","guid":{"rendered":"https:\/\/uk.ambagn.staging.e-kaidi.net\/?p=85888"},"modified":"2025-09-03T03:11:32","modified_gmt":"2025-09-03T01:11:32","slug":"crise-de-liquidite-le-diagnostic-et-les-solutions-de-ibrahima-sanoh","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/uk.ambagn.staging.e-kaidi.net\/?p=85888","title":{"rendered":"Crise de liquidit\u00e9 : Le diagnostic et les solutions de Ibrahima Sanoh"},"content":{"rendered":"
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\"\"<\/div>\n

Depuis plusieurs mois, la Guin\u00e9e traverse une crise de liquidit\u00e9 qui secoue le syst\u00e8me bancaire et inqui\u00e8te les acteurs \u00e9conomiques. Files d\u2019attente dans les agences, limitations des retraits et tensions de tr\u00e9sorerie en sont les signes visibles. Mais loin d\u2019\u00eatre une fatalit\u00e9, cette crise peut \u00eatre l\u2019occasion d\u2019ouvrir une nouvelle page pour repenser notre syst\u00e8me financier et renforcer les fondations de notre \u00e9conomie.<\/p>\n

Les causes profondes de la crise<\/strong><\/p>\n

D\u2019embl\u00e9e, cette crise est multifacette. Elle s\u2019explique en partie par \u00a0les profondes transformations \u00e9conomiques qu\u2019a connues le pays dont les \u00a0travaux publics massifs li\u00e9s \u00e0 l\u2019augmentation des d\u00e9penses d\u2019investissement\u00a0; lancement du projet Simandou, chantier minier d\u2019envergure mondiale, qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 d\u2019importants flux financiers.<\/p>\n

Ces dynamiques ont accru la demande de liquidit\u00e9s dans un contexte de pr\u00e9f\u00e9rence accrue pour la liquidit\u00e9.<\/p>\n

D\u2019autres facteurs ont amplifi\u00e9 les tensions\u00a0:<\/p>\n

-Le durcissement de la lutte contre le blanchiment d\u2019argent a entra\u00een\u00e9 des retraits massifs et une forte r\u00e9ticence \u00e0 d\u00e9poser dans les banques. Les responsables de la conformit\u00e9 en sont pleinement conscients. Ce rejet du syst\u00e8me bancaire s\u2019expliquerait, pour beaucoup, par la volont\u00e9 d\u2019\u00e9chapper aux m\u00e9canismes de contr\u00f4le. Selon les autorit\u00e9s mon\u00e9taires, 94 % des billets mis en circulation ne retournent pas dans le circuit bancaire<\/strong>. Une question centrale demeure : o\u00f9 se dirigent donc ces liquidit\u00e9s ? S\u2019agit-il d\u2019une simple pr\u00e9f\u00e9rence pour le cash ou d\u2019une m\u00e9fiance amplifi\u00e9e par la crise de confiance actuelle ?<\/p>\n

-L\u2019absence de notation souveraine constitue un frein majeur pour l\u2019\u00c9tat dans sa capacit\u00e9 \u00e0 mobiliser des ressources ext\u00e9rieures \u00e0 des conditions avantageuses. Cette situation l\u2019emp\u00eache d\u2019acc\u00e9der aux march\u00e9s financiers internationaux \u00e0 faible co\u00fbt, contrairement \u00e0 d\u2019autres pays disposant d\u2019une meilleure cr\u00e9dibilit\u00e9 financi\u00e8re. Face \u00e0 cette contrainte, l\u2019\u00c9tat se tourne vers le march\u00e9 int\u00e9rieur pour financer ses besoins.<\/p>\n

En pratique, cela se traduit par une pression accrue sur les banques commerciales, somm\u00e9es de souscrire aux obligations du Tr\u00e9sor. Dans certains cas, comme en 2023, ces souscriptions ont m\u00eame \u00e9t\u00e9 rendues possibles gr\u00e2ce \u00e0 l\u2019utilisation partielle des r\u00e9serves obligatoires des banques, normalement destin\u00e9es \u00e0 garantir la stabilit\u00e9 du syst\u00e8me financier.<\/p>\n

Si cette strat\u00e9gie permet \u00e0 l\u2019\u00c9tat de boucler son financement \u00e0 court terme, elle r\u00e9duit d\u2019autant la capacit\u00e9 des banques \u00e0 financer l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle, accro\u00eet les risques de liquidit\u00e9.<\/p>\n

-La pr\u00e9f\u00e9rence marqu\u00e9e pour la liquidit\u00e9 chez les agents \u00e9conomiques qui s\u2019explique en grande partie par la structure archa\u00efque du syst\u00e8me financier national et par le faible niveau de confiance accord\u00e9 aux institutions. Dans un environnement o\u00f9 l\u2019acc\u00e8s aux services bancaires modernes reste limit\u00e9, o\u00f9 les d\u00e9lais de transaction sont longs et les co\u00fbts \u00e9lev\u00e9s, o\u00f9 l\u2019acc\u00e8s au service de caisse est un combat, \u00a0les acteurs \u00e9conomiques privil\u00e9gient la d\u00e9tention de cash, per\u00e7u comme plus s\u00fbr et plus imm\u00e9diatement disponible.<\/p>\n

Cette pr\u00e9f\u00e9rence est renforc\u00e9e par une m\u00e9fiance g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e vis-\u00e0-vis du syst\u00e8me bancaire, aggrav\u00e9e\u00a0 par la\u00a0 pr\u00e9sente crise de liquidit\u00e9. Les m\u00e9nages comme les entreprises craignent de ne pas pouvoir retirer leurs fonds en cas de besoin urgent, ce qui les pousse \u00e0 conserver leurs ressources hors du circuit bancaire.<\/p>\n

\u00c0 long terme, ce comportement freine la bancarisation, limite la capacit\u00e9 des banques \u00e0 transformer l\u2019\u00e9pargne en cr\u00e9dit productif et contribue \u00e0 maintenir une \u00e9conomie largement informelle.<\/p>\n

Une crise qui r\u00e9v\u00e8le les faiblesses\u2026 et les opportunit\u00e9s<\/strong><\/p>\n

Les \u00e9conomies vivent souvent les crises issues de leurs propres limites structurelles. La crise actuelle r\u00e9v\u00e8le la fragilit\u00e9 de notre syst\u00e8me financier, encore trop d\u00e9pendant du cash et insuffisamment diversifi\u00e9. Mais elle constitue aussi une opportunit\u00e9 unique : celle de repenser nos m\u00e9canismes de financement, de renforcer la discipline publique et d\u2019acc\u00e9l\u00e9rer la modernisation financi\u00e8re.<\/p>\n

Quelles solutions envisager ?<\/strong><\/p>\n

Pour transformer cette crise en tremplin, plusieurs r\u00e9formes et actions sont n\u00e9cessaires :<\/p>\n

1-Approvisionnement en cash et circulation mon\u00e9taire<\/strong><\/p>\n

\u00c9mission de nouveaux billets par la BCRG pour r\u00e9approvisionner les banques\u00a0comme d\u00e9clar\u00e9e par la BCRG. Cette solution permettra d\u2019injecter\u00a0 de la liquidit\u00e9 dans\u00a0 le circuit bancaire et favoriser la\u00a0 r\u00e9duction des tensions de tr\u00e9sorerie.<\/p>\n

Au-del\u00e0, la conduite de la politique mon\u00e9taire devrait \u00eatre revue : les conditions de refinancement des banques aupr\u00e8s de la BCRG devraient \u00eatre assouplies, modernis\u00e9es \u00a0et, plut\u00f4t que de se focaliser sur la masse mon\u00e9taire, un ciblage de l\u2019inflation pourrait \u00eatre envisag\u00e9.<\/p>\n

2- Digitalisation et limitation du cash<\/strong><\/p>\n

-Imposition de la facture \u00e9lectronique pour toutes les entreprises B2B. Elle est en\u00a0\u00a0 faveur dans de nombreux pays y compris africains dont la Tunisie, le Kenya, le\u00a0 B\u00e9nin, le Niger, le S\u00e9n\u00e9gal et en cours d\u2019impl\u00e9mentation au Nig\u00e9ria et en Tanzanie.<\/p>\n

-Pratique anti-cash pour transactions sup\u00e9rieures 50 millions GNF. Toutes les transactions exc\u00e9dant ce montant devraient se faire par virement bancaire. \u00a0Une telle disposition peut \u00eatre pr\u00e9vue dans le Loi de Finances Rectificatives assortie de sanctions fiscales pour les entreprises qui l\u2019enfreindrait.<\/p>\n

-Imposition d\u2019un d\u00e9lai de paiement pour les entreprises dont le CA d\u00e9passe un certain seuil hors TVA.<\/p>\n

L\u2019objectif\u00a0 est de r\u00e9duire la th\u00e9saurisation, \u00a0de s\u00e9curiser les paiements et d\u2019am\u00e9liorer le suivi fiscal.<\/p>\n

3- Renforcement de la confiance dans le syst\u00e8me bancaire<\/strong><\/p>\n

Renforcement de l\u2019interop\u00e9rabilit\u00e9 de la Guin\u00e9enne de Mon\u00e9tique et le renforcement du \u00a0Fonds de Garantie des D\u00e9p\u00f4ts et R\u00e9solution. L\u2019existence du fonds de garantie des d\u00e9p\u00f4ts et\u00a0 r\u00e9solution peut \u00eatre mise en avant pour rassurer les d\u00e9posants.<\/p>\n

L\u2019objectif est d\u2019inciter les agents \u00e9conomiques \u00e0 d\u00e9poser, \u00a0laisser leurs fonds dans le syst\u00e8me formel et\u00a0 \u00e0 avoir les garanties de pouvoir en disposer facilement quand ils le d\u00e9sirent.<\/p>\n

4- Discipline budg\u00e9taire<\/strong><\/p>\n

\u00c9vitement des d\u00e9penses extra-budg\u00e9taires et lancement de projets uniquement avec financement s\u00e9curis\u00e9 et \u00e9tudes disponibles. L\u2019objectif est de ne pas g\u00e9n\u00e9rer de pressions suppl\u00e9mentaires sur la tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00c9tat.<\/p>\n

5\ufe0f<\/strong>\u2013<\/strong>Acc\u00e8s aux march\u00e9s financiers<\/strong><\/p>\n

Notation souveraine de la dette pour permettre l\u2019acc\u00e8s aux march\u00e9s financiers \u00e0 faible co\u00fbt et favoriser la mobilisation des ressources financi\u00e8res.<\/p>\n

L\u2019objectif est de diversifier les sources de financement et r\u00e9duire la d\u00e9pendance aux banques commerciales.<\/p>\n

6\ufe0f<\/strong>\u2013<\/strong>Mobilisation de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme<\/strong><\/p>\n

Lever les entraves \u00e0 la mobilisation par les banques de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme (taux attractifs, produits incitatifs).<\/p>\n

L\u2019objectif est de permettre aux banques de financer l\u2019investissement \u00e0 long terme.<\/p>\n

7\ufe0f<\/strong>\u2013<\/strong>Lutte contre le march\u00e9 parall\u00e8le des changes<\/strong><\/p>\n

Imposition stricte des bureaux de change et cr\u00e9ation d\u2019un Office de Change officiel.<\/p>\n

Une p\u00e9riode de gr\u00e2ce pourrait \u00eatre donn\u00e9e aux \u00a0agents pour se conformer.<\/p>\n

L\u2019objectif est de \u00a0ramener les transactions de change dans le circuit l\u00e9gal et r\u00e9duire la volatilit\u00e9 du march\u00e9. Et surtout lutter le blanchiment d\u2019argent.<\/p>\n

8\ufe0f<\/strong>\u2013 <\/strong>Sanctions et r\u00e9gulation<\/strong><\/p>\n

Sanctions contre les agences bancaires et virements non agr\u00e9\u00e9s.<\/p>\n

L\u2019objectif est \u00a0s\u00e9curiser le syst\u00e8me bancaire et limiter les pratiques informelles.<\/p>\n

9\ufe0f<\/strong>\u2013<\/strong>\u00c9mission de nouveaux instruments financiers<\/strong><\/p>\n

Obligations destin\u00e9es aux particuliers et autres agents \u00e9conomiques (hors banques) index\u00e9es sur l\u2019inflation.<\/p>\n

L\u2019objectif est de mobiliser l\u2019\u00e9pargne priv\u00e9e et canaliser les fonds vers le financement de l\u2019\u00e9conomie.<\/p>\n

10- <\/strong>Produits d\u2019\u00e9pargne bancaire<\/strong><\/p>\n

Incitation des banques \u00e0 \u00e9mettre des produits d\u2019\u00e9pargne attractifs (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s, certificats index\u00e9s).<\/p>\n

L\u2019objectif est d\u2019augmenter la mobilisation de ressources longues pour le financement des investissements.<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Depuis plusieurs mois, la Guin\u00e9e traverse une crise de liquidit\u00e9 qui secoue le syst\u00e8me bancaire et inqui\u00e8te les acteurs \u00e9conomiques. Files d\u2019attente dans les agences, limitations des retraits et tensions de tr\u00e9sorerie en sont les signes visibles. Mais loin d\u2019\u00eatre une fatalit\u00e9, cette crise peut \u00eatre l\u2019occasion d\u2019ouvrir une nouvelle page pour repenser notre syst\u00e8me …<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[2],"tags":[22],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/uk.ambagn.staging.e-kaidi.net\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/85888"}],"collection":[{"href":"https:\/\/uk.ambagn.staging.e-kaidi.net\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/uk.ambagn.staging.e-kaidi.net\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/uk.ambagn.staging.e-kaidi.net\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/uk.ambagn.staging.e-kaidi.net\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=85888"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/uk.ambagn.staging.e-kaidi.net\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/85888\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/uk.ambagn.staging.e-kaidi.net\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=85888"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/uk.ambagn.staging.e-kaidi.net\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=85888"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/uk.ambagn.staging.e-kaidi.net\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=85888"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}